출처: 금융계 웹사이트

　　[투자 전략] DCEP 착륙을 앞두고 인민폐 3.0 시대가 다가오고 있다. 디지털 통화 시리즈 보고서 (3)

　　2019 년 6 월, 페이스북이 주도하는 암호화 통화인 Libra 가 출세해 거대한 고등어 효과를 내고 코로나 전염병 촉매를 겹쳐 2020 년 각국 중앙은행이 디지털 통화에 대한 연구가 눈에 띄게 빨라졌다. 우리나라 중앙은행 디지털통화 DCEP 는 2020 년 본격적으로 테스트 단계에 진입했으며, 테스트 장면이 풍부해짐에 따라 현재 DCEP 가 이미 발행의 관건 단계에 진입해 투자자들에게 디지털통화 투자 기회에 관심을 기울일 것을 건의하고 있습니다.

　　핵심 관점

　　·Libra 입국은 거대한 고등어 효과를 내고, 전염병으로 인해 종이없는 거래에 대한 대중의 수요가 증가하고, 글로벌 중앙은행 디지털 통화 경쟁이 가속화되고 있다. Libra 가 출범한 이래 디지털 화폐는 각국 중앙은행의 관심과 경각심을 불러일으켰다. 특히 2020 년 초 미일 유럽 중앙은행의 디지털 통화에 대한 태도가 더욱 눈에 띄게 바뀌면서 자국 중앙은행의 디지털 통화 개발을 가속화하고 있다. 국제청산은행에 따르면 올해 1 월 현재 중앙은행의 80% 가 디지털 통화를 연구하고 있다. 코로나 전염병의 발발은 종이없는 거래에 대한 대중의 수요를 증가시켰고, 중앙은행 디지털 화폐는 전염병 기간 동안 구제된 자금의 정확한 투입을 실현하여 각 중앙은행이 디지털 통화 연구를 가속화하는 촉매제가 되었다.

　　우리 나라 중앙은행의 디지털 화폐는 이미 발행의 중요한 단계에 들어섰다. 우리나라는 2014 년부터 디지털통화분야 탐구를 시작했는데, 지난 2 월 중앙은행 디지털통화연구소 특허’ 디지털화폐생성 방법 및 시스템’ 대외공시 (2019 년 8 월 29 신청) 는 중앙은행이 디지털화폐발행에 관한 전과정 특허를 이미 출원했다는 것을 상징한다. 관련 논문 및 특허에 따르면 우리나라 디지털 통화 포지셔닝은 M0 에 대한 대안으로’ 중앙은행-상업은행’ 이원 운영 모델을 채택하고 있으며, 핵심 요소는’ 1 달러, 2 창고, 3 센터, 4 노드’ 로 다른 형태의 통화 및 지불 방식에 비해 우월성이 높다.

　　2020 년 우리나라 중앙은행 디지털통화 (DCEP) 가 테스트 단계에 접어들면서 중앙은행 디지털통화연구소는 전국 주요 도시, 은행, 인터넷 거물과의 협력을 전개해 테스트 장면이 풍성해졌다. 지난 10 월 8 일, DCEP 는 선전 나호구에서 디지털 빨간 봉투를 발급하는 형식 테스트를 통과했으며, 이전보다 더 크고, 범위가 넓고, 장면이 풍부했습니다. 우리는 현재 DCEP 가 이미 발행의 관건에 이르렀으며, 투자자들이 관련 투자 기회에 관심을 가질 것을 건의합니다.

　　글로벌 비교: 주요 CBDC 의 진행, 기술 및 운영 모델 미국, 일본, 한국, 스웨덴, 우크라이나 등을 보면, 미국 측의 태도가 바뀌고 백서 발표, 유럽, 프랑스, 우크라이나, 리투아니아, 스웨덴은 진척이 빨라 각기 다른 진도의 실험 테스트를 완료했으며, 아시아, 일본 모두 내년부터 테스트를 시작한다고 밝혔다. 기술 노선에서 스웨덴, 한국, 리투아니아는 모두 블록 체인 기술을 다양한 정도로 사용했고, 나머지 국가들은 이 기술을 사용하지 않을 가능성을 유지하고 있으며, 우리 중앙은행은 기술 중립을 유지하고 상업은행이 스스로 기술을 선택하였다. 운영 모델 측면에서 스웨덴과 미국은 모두 중국과 같은 이중층 구조를 구축했고, 한일도 중개기관을 통해 간접적으로 발행했고, 리투아니아는 기념화폐의 성격으로 중앙은행에서 직접 발매되고, 나머지 국가들은 여전히 논의하고 있다.

　　산업 체인 투자 기회 빗질. 최상층 발행 링크: 중앙은행 디지털통화의 본질은 암호화 문자열이며, 인증과 암호체계는 중앙은행 디지털화폐의 발행 유통의 전 과정을 거치며 국산대체와 자율적인 관점에서 국산 암호, 안전인증 분야를 통해 이득을 볼 수 있다. 또한 중앙은행은 통화운영체계의 조직관리자로서 법정디지털통화운영에서 큰 데이터 주체 책임을 지고 있으며, 빅데이터 분석 분야의 목표에 초점을 맞추는 것이 좋습니다. 유통고리: 중앙은행은’ 중앙은행-상업은행’ 이원체계를 채택하여 상업은행 IT 시스템 업그레이드 수요를 낳았다. 프런트 엔드 결제 링크: 결제 터미널은 중앙 은행 디지털 통화 이중 오프라인 결제의 수요에 맞춰야 합니다. 디지털 지갑, ATM, POS 등 단말기 분야의 표지도 더 많은 교체 업그레이드 수요를 가져올 것이다.

　　[위험 힌트] 중앙은행 디지털 정보화 추진이 기대에 미치지 못했다.

　　목차

　　

　　01

　　첫째, 글로벌 중앙 은행 디지털 통화 경쟁이 가속화되고 중국은 중요한 단계에 접어 들었다.

　　(a) Libra 백서 발표는 거대한 메기 효과를 낳는다

　　비트코인 및 기타 디지털 암호화 자산의 출현으로 각국 중앙은행이 중앙은행 수치에 대해 토론하기 시작했지만, 글로벌 중앙은행은 태도가 크게 엇갈렸다. 금융위기는 글로벌 통화질서에 불신의 씨앗을 묻었고, 대중은 달러가 한 나라의 주권통화로서 국제통화기능의 지속가능성에 대해 의문을 제기했다. 2008 년 중본총에서는 비트코인의 개념을 제시하며, 일련의 알고리즘으로 중심화된 통화 자산을 정의함으로써 디지털 통화 연구가 이론에서 실천으로 접어들게 했고, 각국 중앙은행도 중앙은행의 디지털 통화 발행 가능성에 대해 논의하기 시작했다. 그러나, 중앙 은행의 디지털 통화 발행에 대한 각국의 태도가 크게 다르다. 일부 국가의 전자지불은 이미 발달하여 주권 화폐의 수용 정도가 높고, 중앙 은행의 디지털 화폐를 발행할 동력이 없다. 예를 들면 미국, 일본, 유럽; 주권 통화가 약한 일부 국가들은 일찍이 우크라이나, 베네수엘라와 같은 중앙은행 디지털 통화를 발행하려고 시도했다. 또한 중국, 프랑스, 스웨덴과 같은 주권 통화가 비교적 강한 일부 국가도 중앙은행의 디지털 통화를 적극적으로 포옹하고 있다. 비트코인 등 디지털 암호화 자산에는 천연적인 결함이 있어 각국의 주권통화에 대한 위협이 작기 때문에 더 많은 국가 텔레그램의 공식 홈페이지 다운로드 주소가 어디에 있는지 중앙은행 디지털통화에 대한 태도가 적극적이지 않다.

　　Libra 의 탄생은 거대한 고등어 효과를 발생시켜 글로벌 중앙은행이 디지털 화폐를 개발하는 과정을 가속화한다. 2019 년 6 월, 페이스북은 telegram 의 공식 중국어 버전 다운로드 사이트가 어떤 Libra 백서 1.0 인지, 중앙화 블록 체인, 저변동성, 국경없는 암호화 통화, 십억 명을 위한 금융 인프라 구축에 대한 비전을 제시했다. Libra 는 실제 자산 비축을 담보로 하고, 화폐가치가 비교적 안정적이며, 자체 개발한 Move 프로그래밍 언어, BFT (비잔틴 내결함성) 합의 메커니즘, 메르 트리의 데이터 저장 구조, 안전하고 안정적이며 확장 가능한 블록 체인 기술, 독립 Libra 협회가 다스리며 Libra 생태 환경의 안정성을 공동으로 유지한다.

　　Libra 는 통화로서 다음과 같은 경쟁력을 가지고 있다: (1) 사용자 기반이 크다. 페이스북은 27 억 명의 사용자 기반과 승자가 통식하는 네트워크 효과로 사용자 집단이 매우 커질 것이다. (2)Libra 는 사람들이 국경을 넘나드는 지불 문제, 특히 일부 개발도상국을 쉽게 해결할 수 있도록 도와준다. (3) 화폐가치가 불안정한 국가에서, Libra 는 일종의 안전자산이 될 수 있다. 이로 인해 Libra 는 글로벌 결제 시스템에서 미국 달러의 주도권을 위협하고 주권 국가의 통화 지위에 영향을 미치기 때문에, Libra 백서 1.0 은 미국 규제의 반대에 따라 2.0 버전의 백서에서 직접 달러를 앵커할 수 있는 등 수정을 했다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언 돈세탁 방지, 반테러 융자 책임 불명확 등 일련의 문제가 있음에도 불구하고 Libra 는 자연적 우세로 큰 고등어 효과를 냈으며, 각국 중앙은행이 중앙은행의 수 화폐를 연구하겠다는 결의를 강화했다.

　　

　　(b) 전염병은 모든 국가가 중앙 은행의 디지털 통화 추진을 가속화하는 촉매제가 되었다

　　코로나 전염병의 확산은 현금화 없는 지불에 추가적인 추진력을 가져왔고, 중앙은행 디지털 화폐는 선택 가능한 노선이 되었다. 우리나라의 전자지불은 비교적 발달하여 2019 년 말까지 이미 81.1% 에 달했다. 하지만 전 세계를 보면 다른 나라의 전자지급 보급률이 우리나라보다 훨씬 낮다. 전염병 기간 동안 종이없는 현금은 지폐로 바이러스가 퍼지는 것을 피할 수 있으며, 종이없는 거래에 대한 인간의 수요가 크게 증가했습니다. 현재 해외 전염병은 여전히 매우 심각하며, 전염병 예방·통제 정상화를 배경으로 중앙은행이 디지털 통화를 발행하여 한 나라의 비현금화 지불을 추진하는 대안이 되고 있다.

　　

　　중앙은행의 디지털 화폐는 전염병 기간 동안 구제된 자금의 정확한 투입을 실현할 수 있다. 전통적인 통화전도 체계는 자금의 정확한 투입을 실질적으로 구제하기 어렵고, 시간이 지체되어 중소기업과 개인이 구조자금을 받는 데 시간이 오래 걸릴 수 있어 경기 회복이 더욱 느려질 것이다. 하지만 중앙은행의 디지털 화폐는 중앙은행이 개인과 기업의 지갑 (또는 중앙은행이 상업은행의 발행 대상, 금액을 통제할 수 있음) 에 직접 발행할 수 있어 전도 시간을 단축하고 매우 정확하게 자금을 투입할 수 있다.

　　올해 3 월 미국은 2 조 2 천억 달러 경기 부양법을 도입했을 때 초고는 디지털 달러 계획 (최종 원고 삭제) 을 제시했고, 증권감독회 과학기술감독국 국장인 야오 전 분석에 따르면 디지털 달러는 다음 세 가지 방법으로 경제를 자극할 수 있다. 1, 디지털 달러로 미국 연방 준비 제도 이사회 대중에게 대차대조표를 개방하고 직접 대중에게 구제자금을 제공할 수 있다. 둘째, 디지털 달러 는 미국 연방 준비 제도 이사회 이 마이너스 금리 정책 을 실시하여 화폐 정책 공간 을 석방할 수 있게 한다. 셋째, 디지털 달러 프로그래밍은 자금 조달의 정확한 투입, 실시간 전도, 전망 지침 및 역주기 조절을 실현하는 데 도움이 됩니다.

　　(c) 중앙 은행은 디지털 통화 연구 개발을 가속화한다.

　　국제청산은행에 따르면 올해 1 월 현재 중앙은행의 80% 가 디지털 통화를 연구하고 있다. 전 세계적으로 국제청산은행이 지난 1 월 발표한 자료에 따르면 전 세계 66 개 중앙은행 중 80% 의 중앙은행이 디지털 화폐를 연구하고 있으며 2018 년보다 10% 증가한 것으로 나타났다. 그 중 10% 의 중앙은행이 자국 중앙은행 디지털 통화 (CBDC) 를 발행할 예정이다.

　　

　　Libra 입국 및 코로나 전염병의 촉매로 2020 년 이후 글로벌 중앙은행이 디지털 통화 개발을 크게 가속화했다. 지난 2 월 미국 연방 준비 제도 이사회 이사는 전자지불과 디지털화폐의 기술에 대한 미국 연방 준비 제도 이사회 실험이 진행 중이며 디지털화폐의 실현 가능성을 연구하기 시작했다고 밝혔다. 7 월 20 일 7 개국 (G7, 미국, 영국, 독일, 법, 일, 의미, 가) 은 중앙은행 디지털 통화 (CBDC) 발행에 협력하기로 결정하고, 일본 중앙은행은 디지털 통화팀을 설립하고, 한국은 중앙은행 디지털 통화법 자문팀을 설립하여 연구 속도를 높이기로 했다. 프랑스 중앙은행이 8 개 금융기술회사를 선택해 금융은행, 엑센철, 세바은행 등 디지털 유로 실험에 참여해 중앙은행 디지털 통화 (CBDC) 를 통한 은행간 결제 현대화를 모색했다. 현재 미국, 일본, 한국의 telegram 공식 웹 사이트 다운로드 장소가 얼마나 많은 영국 등 국가가 디지털 통화 기능 연구 개발 단계에 있는지 알 수 있습니다. 프랑스, 스웨덴, 우크라이나, 태국, 우리나라는 이미 테스트 단계에 들어섰습니다. 리투아니아는 이미 소량의 중앙은행 디지털 통화를 시험적으로 발행했습니다 (하지만 소장품에 더 가깝습니다).

　　

　　(d) 중국 중앙 은행의 디지털 통화는 발행의 핵심 단계에 접어 들었다.

　　화폐주권과 법폐지위 보호, 지폐와 동전의 발행유통비용 절감, 지불효율 향상, 중앙은행의 통화공급과 유통통제력 향상 등의 이유로 우리나라는 2014 년부터 디지털통화분야 탐구를 시작했고, 2014 년 중앙은행은 디지털통화연구팀을 설립하여 중앙은행이 디지털화폐를 발행할 가능성을 논증했다. 2016 년 7 월 중앙은행이 디지털어음거래플랫폼 프로토타입개발을 시작했고, 2017 년 1 월 중국 디지털통화연구소가 설립돼’ 블록체인 전자지갑’ 의 iOS 판이 온라인 상태다. 중앙은행 산하 디지털통화연구소는 선전에’ 선전 금융과학기술유한공사’ 를 설립하고 무역금융블록체인 등 프로젝트 개발에 참여했다. 지난 2 월 중앙은행 디지털통화연구소 특허’ 디지털화폐생성 방법 및 시스템’ 대외공시 (2019 년 8 월 29 신청) 는 중앙은행이 디지털화폐발행에 관한 전과정 특허가 이미 출원되어 생성, 유통, 회장을 포함한다는 것을 상징한다.

　　2020 년에는 우리나라 법정디지털통화 (DCEP) 가 테스트 단계에 접어들면서 중앙은행 디지털통화연구소가 전국 주요 도시, 은행, 인터넷 거물과의 협력을 전개해 테스트 장면이 풍성해졌다. 2020 년 1 월 중앙은행 관리는’ 실사중앙은행의 2019: 금융기술’ 을 미발표해 디지털 화폐의 최상층 설계, 표준 개발, 기능 개발, 공동 조정 테스트 등을 기본적으로 완료했다고 밝혔다. 지난 5 월 중앙은행장 이강 회장은 디지털 통화가 선전 쑤저우 웅안 청두 동계올림픽 장면에서 내부 폐쇄 시범 테스트를 실시한다고 밝혔다. 사방 테스트 장면은 각기 다르다. 청두 시범 장면은 태고의 상인이고, 쑤저우 테스트 장면은 상성구 기업사업 단위 직원의 교통보조금 발급, 선전 테스트 장면은 은행 내 직원 당비 납부, 웅안은 상인을 초청해 디지털 화폐의 시범공제회를 개최한다. 7 월 이후 중앙은행 디지털통화연구소는 방울방울, B역, 미단, 징둥 수과 등 플랫폼과 협력해 디지털 인민폐의 모바일 애플리케이션 기능 혁신과 온라인, 오프라인 장면의 착지 응용을 공동으로 추진해 왔다.

　　지난 10 월 8 일 선전시 정무서비스데이터관리국은’ 2020 례향나호’ 시리즈가 소비활동 예약개설을 촉진하며, 심개인에 1000 만원 디지털 위안화 돈봉투를 지급하고, 각각 200 원, 돈봉투 수는 총 5 만개라고 발표했다. DCEP 는 선전 나호구에서 이번 테스트로 종전보다 규모가 더 크고 범위가 넓으며 장면이 풍부해 현재 우리 중앙은행 디지털 통화 DCEP 가 이미 발행의 관건에 이르렀다고 생각합니다.

　　

　　02

　　DCEP 이해: 운영 모드, 핵심 요소 및 기술 경로

　　(a) 중앙 은행의 디지털 통화의 정의와 통화의 꽃

　　국제청산은행은 중앙은행 디지털통화보고서에서 이렇게 정의한다. "법정디지털화폐는 법화폐의 디지털화 형태이며, 국가신용에 기초하며, 일반적으로 한 국가중앙은행이 직접 발행하는 디지털화폐이며, 법정화폐가 디지털세계에서 확장되고 표현된다." "반드시 블록사슬에 기반을 둔 것은 아니며, 전통적인 중앙은행 중앙집중계좌체계에 따라 발행될 수도 있다."

　　중앙은행 디지털 통화: 2018 년 국제청산은행 산하의 지불 및 시장기반시설위원회 (Committee on payments and market infrastructures, CPIM) 가’ 화폐의 꽃’ 을 제시하여 중앙은행 디지털 화폐에 대한 네 가지 주요 속성 정의: 발행인, 통화 형태 중앙은행 디지털 화폐는’ 화폐의 꽃’ 의 중심 (짙은 회색 음영 지역) 이고 발행인은 중앙은행이다. 구현 형식은 기존 계정을 반영하는 숫자, 즉 계정형 또는 특정 암호학 및 컨센서스 알고리즘에 의해 검증된 일련의 숫자, 즉 가치 기반 또는 토큰 기반 숫자일 수 있습니다. 응용 시나리오에 따라 도매단과 소매단으로 나눌 수 있는데, 전자는 자금 도매시장 (예: 은행간 지불 청산, 금융거래 결제 등) 으로 제한되고, 후자는 사회에서 유통된다.

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　　국제청산은행의’ 화폐의 꽃’ 정의에 따르면 CPIM 은 중앙은행 디지털 통화 (CBDC) 가 다음과 같은 특징을 가지고 있다고 보고 있다.

　　가용성: 현재 전통적인 중앙은행 통화 (예금 충당금 잔액) 는 중앙은행의 운행 시간 (주 7 일, 하루 24 시간 미만) 에서만 사용할 수 있습니다. CBDC 는 하루 24 시간, 주 7 일 또는 특정 시간에만 사용할 수 있습니다.

　　익명: 토큰 기반 CBDC 는 원칙적으로 개인 디지털 통화와 비슷한 방식으로 다양한 수준의 익명을 제공할 수 있습니다. 한 가지 중요한 고려 사항은 중앙은행에 대한 익명성과 돈세탁 방지, 테러 융자, 개인 프라이버시 보호 사이의 관계를 균형잡는 것이다.

　　이체 메커니즘: 현금 이체는 지점간, 예금준비금은 중앙은행을 통해 이체되고, CBDC 는 지점간 또는 중개인을 통해 이체되며, 상업은행이나 제 3 자 대리인을 통해 이체할 수 있습니다.

　　이자: CBDC 이자 (양수 또는 음수) 는 기술적으로 가능합니다.

　　한도 또는 한도: CBDC 사용 또는 보유에 대한 한도 또는 한도를 수량화합니다.

　　

　　우리나라 중앙은행은 디지털 화폐를’ 가치 특징이 있는 디지털 지불 도구’ 로 정의해 중앙은행의 부채로 중앙은행이 신용담보를 해 무한한 보상성을 가지고 있다.

　　(b) DCEP 포지셔닝, 핵심 요소, 운영 모드 및 기술 경로

　　1, 포지셔닝: 중앙 은행 디지털 통화는 M0 의 대체품입니다

　　우리나라 중앙은행의 법정 디지털 화폐의 포지셔닝은 기존 지폐에 대한 대체, 즉 M0 의 대체이다. 대중이 보유하고 있는 중앙은행 디지털화폐는 중앙은행의 부채로, 100% 준비금 발행에 기초해 중앙은행이 신용담보를 하고, 법보상성을 가지고 있으며, 본질적으로 중앙은행이 보증하고 서명한 암호화된 디지털문자열로 존재하는 통화다. 지폐와 마찬가지로 화폐의 기본 기능, 즉 가치척도, 유통수단, 지불수단, 저장가치가 있다. 현재 알리페이와 같은 전자지불은 기존 은행 계좌 체계를 기반으로 M1, M2 전자화 결제 수단이다. 중앙은행 디지털 통화의 목표는 보안과 유연성을 겸비한 간결하고 효율적이며 국정에 맞는 디지털 통화 발행 유통 체계를 구축하는 것이다.

　　2, 핵심 요소: "1 통화, 2 라이브러리, 3 센터, 4 노드"

　　전 중앙은행 디지털통화연구소 소장이 지난 2018 년 발표한 논문’ 중앙은행 디지털통화프로토타입시스템 실험 연구’ 에 따르면 중앙은행 디지털통화체계의 핵심 요소는 주로’ 1 달러, 2 창고, 3 센터’ 이다.

　　"1 통화" 는 중앙은행이 디지털 통화를 담당하는 "통화" 자체의 데이터 요소와 데이터 구조를 가리킨다.

　　"두 라이브러리" 는 디지털 통화 발행 라이브러리와 디지털 통화 상업 은행 라이브러리를 의미합니다. 디지털 통화 발행고는 인민은행이 중앙은행 디지털 통화 프라이빗 클라우드에 중앙은행 디지털 통화 발행 기금을 보관하는 데이터베이스를 말한다. 디지털 통화 상업 은행 창고는 상업 은행이 중앙 은행의 디지털 통화를 보관하는 데이터베이스로, 로컬 또는 중앙 은행의 디지털 통화 프라이빗 클라우드에서 사용할 수 있습니다. 전통적인 실물 통화 발행에 비해 발행고와 은행고의 설계는 디지털 화폐를 위한 보다 안전한 저장과 앱 집행 공간을 만드는 것을 더 많이 고려하고 있다. 디지털 화폐를 따로 보존할 수 있을 뿐만 아니라 내부 인원이 불법으로 수령하거나 외부의 악의적인 공격을 방지하는 동시에 특수한 응용논리를 운반할 수 있다.

　　"3 센터" 는 인증 센터, 등록 센터, 빅 데이터 분석 센터를 의미합니다. 인증 센터는 중앙 은행이 중앙 은행의 디지털 통화 기관 및 사용자 ID 정보를 중앙에서 관리하는 것으로, 시스템 보안의 기본 구성 요소이자 익명 설계를 제어하는 중요한 부분입니다. 등록 센터는 중앙 은행의 디지털 통화 및 해당 사용자 신분을 기록하고 소유권 등록을 완료합니다. 흐르는 물을 기록하고 중앙은행 디지털 화폐 생산, 유통, 재고 계산 및 소멸의 전 과정 등록을 완성하다. 이는 새로운 이념의 디지털 주화센터이기도 하다. 전통적인 지폐에는 소지자 등록의 개념이 없고, 유통 과정 중 전체 수명 주기에 대한 정보도 없기 때문이다. 앞서 "우리 중앙은행의 디지털 통화 등록 시스템은 블록 체인을 기반으로 하고, 다른 하나는 전통적인 중앙 집중식 방식을 기반으로 후자를 우선시할 수 있다" 고 밝혔다. 빅 데이터 분석 센터는 빅 데이터, 클라우드 컴퓨팅 등의 기술을 사용하여 대용량 데이터를 처리하며 주로 자금 세탁 방지, 지불 행동 분석, 규제 규제 지표 분석 등에 사용됩니다.

　　

　　"4 노드" 는 중앙 관리 시스템, 디지털 통화 배치 시스템, 한도 제어 시스템, 통화 터미널을 의미합니다. 2019 년 8 월 중앙은행 디지털통화연구소는 디지털통화생성, 유통, 회장에 관한 특허를 제출하여 원래 모델을 바탕으로 중앙은행 디지털통화의 4 대 노드를 더욱 명확하게 했다. 여기서 중앙 관리 시스템은 통화 배치 시스템의 통화 생성 요청을 받고, 검증하고, 디지털 통화 한도를 할당하는 데 사용됩니다. 디지털 통화 배치 시스템은 요청을 보내고 승인을 받은 후 디지털 통화를 생성하여 통화 터미널로 보냅니다. 한도 제어 시스템은 규칙에 따라 중앙 관리 시스템의 한도 증빙을 검증합니다. 통화 터미널은 대중이 통화 수신과 사용에 사용하는 전달체이다.

　　

　　3, 운영 모드: 중앙 은행-상업 은행 이중 모델

　　DCEP 는’ 이원모델’ 을 채택한다. 우리나라 중앙은행 디지털화폐의 투입 모델은’ 이원모델’ 이다. 중앙은행이 100% 준비금에 따라 디지털통화를 상업은행으로, 상업은행이나 상업기관이 다시 대중을 연결해 준다. 구체적으로 CBDC 운영을 3 층 체계로 나눌 수 있다. 1 층 참여주체는 중앙은행과 상업은행으로, 디지털 화폐의 발행, 회장, 상업은행 간 이전을 포함한다. 2 층은 상업은행에서 개인 또는 기업 사용자로의 액세스로, CBDC 는 상업은행고와 개인 또는 기업 디지털 화폐 지갑 사이를 옮긴다. 세 번째 계층은 개인 또는 기업 사용자 간의 유통입니다.

　　이층 운영 모델의 장점은 기존 통화 운영 프레임 워크에서 법적 디지털 통화가 기존 통화를 점진적으로 대체하고 기존 자원을 최대한 활용할 수 있다는 것입니다. 상업은행과 일부 다른 상업기관들은 인프라 및 서비스 체계에서 비교적 성숙하고, 경험준비금과 인재비축이 상대적으로 충분하며, 이층 운영체계는 중앙은행이 따로 부뚜막을 세우지 않고 이러한 자원을 최대한 활용할 수 있다. 한편, 이층 투입 운영은 금융 탈매를 막을 수 있다. 상업은행이 직접 대중에게 디지털 화폐를 발행한다면 상업은행이 필요 없다는 뜻이다. 중앙은행이 모든 개인, 기업신용정보를 파악해 상업은행을 대신해 모든 금융업무를 전개할 수 있다. 그러나 이렇게 하면 중앙은행에 큰 압력을 가할 수 있을 뿐만 아니라, 계획경제와 비슷하고, 충분한 시장 경쟁이 없고, 금융 혁신을 가로막고, 어떤 정보가 부적절하거나 의사 결정의 편차가 생기면 심각한 결과를 초래할 수 있다. 이층 운영분지 항공기 공식 홈페이지가 다운로드하는 방법은 위험을 해체하고 중앙은행에 지나치게 집중하는 것을 피하고 중앙은행의 부담을 덜어준다.

　　

　　4, 기술 경로: 혼합 아키텍처, 기술 경로 기본값 설정 안 함

　　DCEP 는 기술 경로를 사전 설정하지 않고 혼합 아키텍처를 사용합니다. 중앙은행 디지털통화연구소 소장인 무장춘의 소개에 따르면 중앙은행 수준은 기술중립적이다. 중앙은행은 상업기관의 기술경로 선택에 간섭하지 않는다. 상업기관이 서민에게 디지털화폐를 환전할 때 블록체인, 전통계좌체계, 전자지불도구, 이동지불도구 등 다양한 기술을 이용할 수 있다. 게다가, 어떤 기술 노선을 채택하든 중앙은행이 적응할 수 있다. 상업기관이 중앙은행의 동시량, 고객 경험, 기술 사양에 대한 요구 사항을 충족할 수 있다면 어떤 기술 노선을 사용하든 가능합니다.

　　(c) DCEP 및 기타 지불 방법 비교

　　글로벌 지불 방식은 고도로 디지털화되어 있지만 디지털 통화는 아직 주류가 되지 않았다. 현재 인간의 주요 지불 방식은 온라인 지불과 온라인 지불로 나눌 수 있으며, 온라인 지불에는 전자지갑, 신용카드, 직불 카드, 인터넷 은행 이체 등이 포함됩니다. 2018 년 전 세계 온라인 거래 데이터를 보면 전자지갑 통화중 지불률이 36% 로 높았고, 직불 카드와 신용 카드는 각각 20%, 23% 를 차지했습니다. 오프라인 지불의 경우 현금은 여전히 31% 로 비교적 높았고, 게다가 신용 카드 비율은 29%, 직불 카드 비율은 22%, 전자지갑 비율은 16% 였다. 세계적인 거래 방식이 이미 고도로 디지털화되었다는 것을 알 수 있다. 그러나 디지털 화폐는 아직 주류 지불 방식이 되지 않았다.

　　

　　1, 프랑스 동전의 다른 형태와의 비교

　　DCEP 는 또한 프랑스 화폐의 일종으로, 프랑스 화폐의 다른 형태로는 주로 현금과 은행 예금이 포함되며, 이들은 모두 중앙은행이 발행하여 정부 신용보증의 화폐 형태를 기초로 한다. 현금에 비해 가장 큰 차이점은 형태다. 현금은 주로 지폐와 동전으로 이루어져 있고, DCEP 는 디지털화되어 있으며, 이는 DCEP 가 결제 과정에서 더 쉽고 거래 속도가 빠르다는 것을 결정한다. 또한 DCEP 거래는 흔적을 남기지만 현금은 완전한 익명 거래를 가능하게 한다. DCEP 와 은행 예금은 은행 예금에 비해 디지털화된 법화폐로 거래 속도면에서 큰 차이가 없다. 은행 예금은 상업은행이 배서하고 DCEP 는 정부가 배서한다. 또한 은행 예금은 완전한 실명제이지만 DCEP 는 조건부 익명을 실현할 수 있다.

　　2, DCEP 및 전자 지불 차이

　　DCEP 는 위챗, 알리페이 등 제 3 자 지불과는 다른 개념으로 전자지불이고, DCEP 는 상업은행 내 예금으로 직접 지급됩니다.

　　출처적으로는 알리페이, 위챗 등 지불은 알리페이의 전자지갑, 위챗 전자지갑을 사용하는데, 이들은 각각 소속된 상업은행 화폐로 결제했다. DCEP 는 중앙은행이 발행하여 중앙은행 화폐로 결제했다. 개인과 기업은 디지털 지갑 앱을 다운로드하여 DCEP 를 사용한다.

　　DCEP 보안은 법적 지위와 보안면에서 더 높습니다. DCEP 는 프랑스 화폐로 국가 신용 배서와 법상이 있다. 상업은행이 파산할 수도 있고, 제 3 자 지급플랫폼도 파산할 수도 있고, 상업은행이 파산하면 우리나라에는 예금보험제도가 있고, 제 3 자 지급플랫폼의 파산은 백성들이 파산청산에만 참여할 수 있다.

　　지불의 편리성으로 볼 때, DCEP 는 이중 오프라인 지불을 지원하며, 계좌 바인딩도 없고, 인터넷도 없이 지불할 수 있다. 휴대폰에 전기가 있는 한 신호가 없는 곳에서도 비행기나 다른 극단적인 장면에서도 DCEP 가 지불을 완료할 수 있다. 이것은 제 3 자 지불 플랫폼과 Libra 가 할 수 없는 것이다.

　　3. DCEP 와 telegram 의 중국어판 다운로드 사이트는 어떤 차이가 있습니까

　　무장춘 중앙은행 통화연구소 소장은 중앙은행의 디지털 화폐가 비트코인 등 암호화 자산과는 달리 리블라 등 안정화와는 다르다고 밝혔다. 가장 큰 차이점은 DCEP 가 법화폐에 속하며 무한법배상성과 안정적인 화폐가치를 가지고 있다는 것이다.

　　Libra 와 비교: 첫째, Libra 는 회사에서 발행하고, 한 바구니의 은행 예금과 단기 국채를 신용기초로 하고, DECP 는 중앙은행이 발행하고, 정부 신용보증으로 무한한 보상성을 가지고 있다. 둘째, 결제 방식에서 Libra 는 중앙 집중식 분산 처리 아키텍처와 블록 체인 기술을 결합한 계층형 혼합 기술 경로인 혼합 아키텍처를 채택하고 있으며, 현재는 주로 국경을 넘나드는 지불, 국경을 넘나드는 송금 등을 주로 적용하고 있습니다. DECP 는 중앙은행-상업은행 2 계층 아키텍처를 채택하고 있으며, 주로 대체 M0 을 대상으로 하며, 애플리케이션 시나리오가 더욱 광범위합니다. 마지막으로, Libra 는 네트워크 없이는 거래를 할 수 없지만 DECP 는 할 수 있다.

　　비트코인과 비교: 비트코인과 같은 암호화 자산의 가장 큰 장점은 중앙은행의 DCEP 가 가지고 있는 전통적인 은행 계좌 체계의 통제에서 벗어나는 것이다. 가장 큰 차이점은 비트코인 등 무정부, 무감독, DCEP 는 주권화폐로 중앙은행이 통일감독한다는 점이다. 앞서 중앙은행은 각 거래 쌍방의 실명을 요구하지 않고 실체화폐의 강한 익명성을 보존하겠다고 밝혔다. 그러나 DCEP 의 거래회 흔적은 빅데이터 분석 수단을 통해 의심스러운 거래를 식별해 돈세탁 탈세 등 위법 행위에 타격을 줄 수 있다.

　　

　　03

　　글로벌 비교: 주요 CBDC 진행, 기술 경로, 운영 모델

　　(a) 미국: 디지털 달러가 처음 등장했고, 이중층 구조의 가능성이 크다

　　디지털 통화에 대한 미국의 태도가 바뀌면서 디지털 통화 발행 의도가 초보적으로 드러났다. 미국 이전의 디지털 통화는 기본적으로 페이스북이 발행한 Libra 등과 같은 개인 발행이었지만, 2020 년 2 월 이후 미국 당국은 디지털 통화 발행을 고려하고 있다고 여러 차례 밝혔으며, 2020 년 3 월 2 조 2000 조 경제자극법 초안에서 디지털 달러 계획 (최종 원고에서 삭제) 이 나왔다. 미국은 디지털 달러를 발표하는 것은 달러 지위 유지, 현금 유통 대체 등 다방면의 의도를 가지고 있다. 다국적 중앙은행 디지털통화 개발과 미국 내 리블라 등 디지털화폐의 존재로 달러화의 세계적 지위에 위협이 되고 있기 때문에 2020 년 미국이 디지털달러를 대하는 태도가 의심에서 긍정적으로 바뀌었다. 디지털 달러는 달러가 세계 저축 화폐로서의 지위를 계속 유지할 수 있도록 지원할 수 있으며, 일반 디지털 통화 지불 거래가 빠르고 대체 현금 유통의 역할을 한다. 소매, 도매 및 국제 지불에서 달러 지불에 대한 자신감을 높이다.

　　운영 모드 방면에서 이중층 운영 체계의 가능성이 높다. 3 월 법안 초안에서 두 가지 디지털 통화 발행 방법을 제시했는데, 하나는 미국이 직접 사회 대중에게 디지털 미국 연방 준비 제도 이사회 서비스를 제공하는 것이다. 두 번째는 상업은행이 디지털 달러 지갑 (디지털 달러 지갑 전달이라고 함) 을 대리 운영하는 것으로, 해당 비용은 미국 연방 준비 제도 이사회 부담이다. 디지털 달러 재단이 지난 5 월 29 일 발표한 디지털 달러 프로젝트 (Digital Dollar Project) 백서에 따르면 디지털 달러는 우리나라 중앙은행 디지털 통화 발행과 비슷한 2 층 은행 체계를 사용한다. 일반 대중에게 지폐를 미국 연방 준비 제도 이사회 발행하여 은행 시스템을 위한 비축을 발행하다. 미국의 상업은행은 현재 현금인출기를 통해 화폐를 분배하는 방식과 유사하게 미국 달러 비축을 통해 디지털 달러를 환전하여 최종 현금을 발행하는 방식으로 최종 사용자에게 분배할 수 있다.

　　기술 경로 선택에서, 디지털 달러는 이미 블록 체인을 선택 사항으로 포함시켰다. 디지털 달러 프로그램은 블록 체인 기술의 불완전성으로 인해 가능한 잠재력을 부정하는 것이 아니라 선택적 경로 중 하나로 선택했습니다. 동시에 Libra2.0 은 자신이 발표한 백서에서 중앙은행 디지털 통화 (CBDC) 의 출시를’ 호출’ 했고, 디지털 달러로 Libra 의 기존 블록 체인 네트워크를 통합할 수 있는 가능성도 있다.

　　

　　(b) 한국: 내년부터 테스트를 시작할 계획이며 이중층 구조를 채택할 계획입니다

　　한국은 현재 디지털 통화 개발이 2 단계에 접어들었다. 한국 디지털 통화 개발 과정에는 1 단계의 디지털 통화 (CBDC) 설계, 주요 정의, 기술 구현, 2 단계의 디지털 통화 비즈니스 프로세스 분석 및 외부 컨설팅, 3 단계의 CBDC 시스템 실험을 위한 명확한 3 단계 임무가 있습니다. 한국중앙은행의 10 월 7 일 소식에 따르면 한국의 1 단계 임무는 기본적으로 완료되었으며 현재 2 단계 임무 추진이 시작되고 있다. 주요 목표는 CBDC 의 비즈니스 프로세스 및 스타일을 설계하여 내년 CBDC 의 파일럿 시스템과 구체적인 실행 계획을 수립하는 것입니다.

　　운영 모델 방면에서 한국 디지털 화폐는 중앙은행이 발행하고 상업은행이 업무를 처리한다. 현재 계획에 따르면, 한국 중앙은행은 CBDC 를 발행하고 회수하며, 한국의 상업은행이 일반 대중이 디지털 통화를 사용하는 업무를 처리하며, 주민이 디지털 통화를 사용하고 환전하는 구체적인 방법을 아직 제시하지 않았지만, 이미 2019 년 한국은 부산에서 지역 디지털 통화를 발행하여 법정통화와 1: 1 로 환산했다.

　　기술 경로 측면에서 한국의 디지털 통화 개발은 주로 블록 체인 기술의 운용에 기반을 두고 있으며, 2020 년 6 월 발표된’ 중장기 전략 계획 (BOK 2030)’ 에 따르면 한국 중앙은행이 중앙은행 디지털 통화 (CBDC) 관련 기술 및 법적 요구 사항을 지속적으로 검토, 도입하고, 블록 체인, 현재 한국은 파트너를 찾아 CBDC 파일럿 환경을 구축하는 단계에 있다.

　　

　　(c) 일본: 내년에 1 단계 개념 실험을 진행할 계획입니다

　　10 월 9 일 일본 중앙은행이 도쿄에서 중앙은행 디지털 통화 보고서를 발표했다. 이 보고서는 향후 디지털 통화의 계획, 설정 및 시행 경로를 명확히 하고 일본이 2021 년 초에 1 단계 개념 실험을 실시할 것이라고 밝혔다.

　　보고서는 디지털 화폐의 기술 노선과 투입 방식에 대해 토론했다. 보고서에서 상업은행 등 간접기관의 발행 방식을 주로 논의했다. 간접 배치 방법을 사용하는 데 필요한 시스템 특성과 요구 사항을 제공합니다. CBDC 를 발행할 때 CBDC 의 기능 요구 사항 및 경제 설계 (예: 발행/보유 제한) 를 통화 정책의 유효성 및 재무 안정성의 관점에서 신중하게 고려해야 함을 나타냅니다.

　　이 보고서는 블록 체인 기술 사용의 효과에 대해 설명합니다. 보고서에서 블록 체인 기술에 대해 논의한 결과, 중앙 은행은 계정 기반 CBDC 를 제공할 때 블록 체인이나 DLT； 와 같은 중앙 집중식 기술을 사용할 필요가 없다고 판단했습니다. 주민이 일상적으로 사용하는 소액 CBDC 의 경우 중앙 은행 계좌에 기록되지 않고 사용자 간에 직접 이전할 수 있으며, 블록 체인이나 DLT 와 같은 중앙화 기술을 사용하여 익명을 줄이는 것을 고려해 볼 수 있습니다. 그러나 디지털 기반 암호화 기술을 적용함으로써 두 번째 유형의 CBDC 에 특정 익명을 제공할 수 있습니다.

　　(d) 프랑스: 포지셔닝 은행 간 사용, 현재 테스트 진행 중

　　프랑스는 CBDC 를 적극 포옹하며 일련의 테스트를 진행하고 있다. 프랑스는 지난 5 월 흥업은행과 협력해 블록체인 기반 디지털 통화 테스트를 완료해 블록체인에서 디지털 유로를 성공적으로 시험한 최초의 국가가 됐다. 지난 3 월 프랑스 프랑시은행은 중앙은행 디지털통화에 참여할 후보를 공개적으로 구하고 7 월 엑센츄어 (Accenture), 환풍은행 (HSBC), 흥업은행 (societegenerale), Seba 은행, LL 등 8 개 후보기관을 발표했다. 이번 실험은 각기 다른 기술을 기반으로 한 CBDC 가 어떻게 결산을 진행하고, CBDC 가 현재 시장 및 인프라에 미치는 영향을 결정하고, CBDC 가 금융 안정, 통화 정책 및 규제 환경에 미치는 영향을 분석하는 방법을 보여줍니다.

　　운영 모델의 경우, 프랑스가 디지털 통화를 발행하는 것은 우선 소비자들이 일상적으로 사용하는 것이 아니라 은행간 동업에서 사용하기를 원한다. 따라서 주로 중앙은행-상업은행과 상업은행 사이에 있다.

　　기술 선택 방면에서 프랑스 은행은 블록 체인 기술의 운용을 배제하지 않고 블록 체인 기술의 운용을 적극적으로 추진했다고 분명히 밝혔다.

　　

　　(e) 스웨덴: 시험 후반, 이중 구조 사용

　　스웨덴 중앙은행 디지털 화폐는 이미 시험 단계에 들어섰다. 2020 년 2 월 스웨덴 중앙은행은 전자판 크로나의 시범 프로그램 테스트를 시작한다고 발표했다. 6 월에는 전자크란의 네 가지 모델, 즉’ 중개기구가 필요 없는 중앙전자크론 모델’,’ 중개기구가 있는 중앙집중식 모델’,’ 중개기구가 있는 분산솔루션’,’ 합성전자크론’ 을 제시했다. 또 지난 10 월 9 일 캐나다은행, 잉글랜드은행, 일본은행, 유럽중앙은행, 미국 연방 준비 제도 이사회, Sveriges Riksbank, 스위스 국가은행, 스위스 은행, 국제청산은행과 중앙은행의 디지털통화 CBDC 원칙에 협력한다고 밝혔다. 스웨덴은 중앙은행 디지털 통화 개발을 통해 현금 이용률이 날로 떨어지는 문제를 해결했다. 스웨덴은 현재 무현금 이용률이 전 세계적으로 선두를 달리고 있으며 현금 유통률 하락과 현금 발행 부족 문제에 직면해 중앙은행 디지털 통화 발행이 현금 대체의 역할을 하고 있다.

　　운영 모델의 경우 스웨덴은’ 중앙은행-상업은행’,’ 상업은행-사용자’ 의 2 층 구조 모델을 사용하여 중앙은행이 디지털화폐를 발행하고 상업은행이 디지털지갑 지불 등 업무 처리를 맡게 되어 기존 화폐전달 경로를 바꾸지 않는다. 일반 사용자는 중앙은행에 계좌를 개설하거나 휴대전화 다운로드 앱을 통해 디지털 지갑을 만들어 중앙은행 디지털 통화를 사용할 수 있다.

　　기술 노선 방면에서 스웨덴 중앙은행 디지털 화폐는 블록 체인 기술의 사용을 분명히 표명했다. 스웨덴의 전자 크로나 개발은 엑센츄어 (Accenture) 가 주도하고 블록 체인 얼라이언스 R3 의 Corda 를 기반으로 구축된다. 일반 대중은 대규모 거래를 할 때 중앙은행에 계좌를 개설하고, 데이터베이스에 의해 확인되고, 전자 크론 계좌를 보유해 실명 검증과 등록을 해야 한다. 대중의 일상적인 소액 소비에서 전자 크랭을 사용할 때는 중앙은행에 계좌를 개설할 필요가 없고 휴대폰 앱을 직접 사용하면 환전과 지불을 완료할 수 있다.

　　

　　(VI) 기타 국가

　　리투아니아가 올해 초 발표한 LBCOIN 은 소장품으로 더 많이 존재한다. 2020 년 7 월 23 일 리투아니아 중앙은행이 LBCOIN 을 발매했는데, 그것은 6 개의 디지털 화폐와 은화 한 닢으로 99 유로의 가격으로 판매된다. 이 디지털 통화는 블록 체인 기술 생산을 기반으로 하며 리투아니아 파일럿이 국가 지원 배경을 가진 디지털 통화 및 블록 체인 기술 프로젝트의 일부입니다. 리투아니아의 이번 디지털 화폐발행은 사용자가 리투아니아 중앙은행에서 직접 구매할 수 있으며, 중앙은행은 LBCOIN 이 법정화폐로 사용되지 않고 지불에는 사용되지 않지만 일반 소장품으로 거래할 수 있다고 분명히 밝혔다. 이번 리투아니아의 디지털 화폐 발행은 블록 체인 기술에 기반한 중앙은행 디지털 통화 실험이라고 볼 수 있다.

　　우크라이나는 2018 년부터 자국 중앙은행의 디지털 화폐 발행 테스트를 점진적으로 실시하고 있으며, 현재 시범 프로그램을 완료했다. 지난 2 월 우크라이나 중앙은행은 디지털 통화 e-hryvnia 를 법정통화로 정의해 현금 대신 현재 국내 현금 사용량이 너무 많은 문제를 해결하는 디지털 통화 보고서를 발표했다. 보고서는 또한 e-hryvnia 가 완전히 익명이 아니며 또 다른 선택 가능한 지불 수단으로 사용될 것이라고 밝혔다.

　　(7) 요약

　　전반적으로, 2020 년 글로벌 중앙은행이 잇달아 중앙은행의 디지털 화폐를 추진하는 연구와 테스트를 가속화하였다. 진전에 있어 미국 측의 태도가 바뀌고 백서가 발표됐다. 유럽 프랑스 우크라이나 리투아니아 스웨덴은 진척이 빨라 각기 다른 진도의 실험테스트를 마쳤고, 아시아 한일 모두 내년부터 테스트를 시작한다고 밝혔다. 기술 노선에서 스웨덴, 한국, 리투아니아는 모두 블록 체인 기술을 다양한 정도로 사용했고, 나머지 국가들은 이 기술을 사용하지 않을 가능성을 유지하고 있으며, 우리 중앙은행은 기술 중립을 유지하고 상업은행이 스스로 기술을 선택하였다. 운영 모델 측면에서 스웨덴과 미국은 모두 중국과 같은 이중층 구조를 구축했고, 한일도 중개기관을 통해 간접적으로 발행했고, 리투아니아는 기념화폐의 성격으로 중앙은행에서 직접 발매되고, 나머지 국가들은 여전히 논의하고 있다.

　　

　　04

　　(a) 최상위 배포 링크: 암호 인증, 빅 데이터 분석 분야

　　비밀번호 인증: 최상위 중앙은행 발행의 관점에서 중앙은행 디지털 화폐의 본질은 암호화 문자열, 인증, 비밀번호체계 건설 등 분야에서 이득이 될 것이다. 인증과 암호 체계는 중앙은행 디지털 화폐의 발행 유통의 전 과정을 관통할 것이다. 2019 년 10 월 26 일’ 중화인민공화국 암호법’ 이 착지해 2020 년 1 월 1 일부터 시행됐다. 암호법’ 은 비밀번호근무기구 건설을 강화하고 상용비밀번호체계를 완비할 것을 분명히 규정하고 있다. 동시에 우리나라가 자체적으로 설계한 암호 알고리즘은 효율성과 암호화 강도면에서 이미 국제 수준을 잃지 않고 있으며, 국산 대체와 자율적으로 통제할 수 있는 관점에서 국산 암호, 안전인증 분야에 도움이 될 것이며, 관련 목표에주의를 기울일 것을 건의합니다.

　　빅 데이터 분석: 중앙 은행은 통화 운영 시스템의 조직 관리자로서 법정 디지털 통화 운영에 큰 데이터 주체 책임을 가지고 있습니다. 한편, 중앙은행은 디지털 화폐의 빅 데이터 최상위 설계를 추진할 책임이 있으며, 그 사이에 디지털 화폐발행, 유통, 저장, 재활용, 전체 수명 주기의 데이터 추출, 추가 모델링, 시뮬레이션, 분석 규제를 위한 토대 마련, 디지털 통화 운영 지역 및 정확한 투입에 대한 수요 파악 등이 필요합니다. 한편, 디지털 화폐가 발행되기 시작한다는 것은 통화체계가 전환기에 접어들었다는 의미이며, 디지털 통화체계와 기존 통화체계의 연관 경로, 영향 메커니즘 등도 큰 데이터 분석을 통해 서비스를 잘 해야 한다는 의미다.

　　

　　(b) 중간 순환 링크: 시스템 업그레이드

　　중앙은행은’ 중앙은행-상업은행’ 이원체계를 채택하여 상업은행 IT 시스템 업그레이드 수요를 낳았다. 중앙은행은 디지털 통화 발행고를 만들고, 상업은행측은 디지털 통화 은행을 만들고, 클라이언트는 디지털 통화 지갑을 사용합니다. 현재 중앙은행 디지털통화연구소의 자료에 따르면 상업은행의 기존 시스템을 최대한 보호하기 위해 상업은행 전통계좌체계에 디지털화폐지갑 속성을 도입하는 것을 고려해 볼 수 있다. 한 계좌는 기존 전자화폐와 디지털통화를 모두 관리할 수 있다. IDC 에 따르면 2019 년 우리나라 은행 IT 솔루션 시장은 약 1186 억원에 달하며 향후 3 년간 복합성장률은 8.1% 에 이를 것으로 전망된다. 상업은행은 기존 시스템에서 업그레이드를 진행해 암호화 인증, 분산 회계, 보안 칩 등의 애플리케이션 수요를 창출해야 하며 시장 규모 증가와 수익성 공간이 더욱 확대될 것으로 예상된다.

　　

　　(c) 프론트 엔드 지불 링크: 지불 장비, 디지털 지갑

　　지불 터미널은 중앙은행 디지털 통화 이중 오프라인 지불의 수요에 맞춰야 한다. 중앙은행 디지털 화폐는 이중오프라인 지불의 특징을 가지고 있다. 특히 비행기, 지하상가 등 인터넷 신호가 덮일 수 없는 특수한 상황에서는 인터넷 없이도 지불할 수 있기 때문에 기존 지불 단말기를 재배치해야 한다. 디지털 지갑, ATM, POS 등 터미널 장비 분야의 권장사항.